小規模企業への支払いのスピードアップが雇用創出

小規模企業への支払いのスピードアップが雇用創出
写真クレジット: Sheila Scarborough (CC 2.0)

中小企業を経営する 米国経済のバックボーン常に厳しいものでした。 しかし、中小企業は大不況によって不均衡に傷ついている。 40%以上の仕事を失う 残りの民間部門を合わせたものに比べて

興味深いことに、 ハーバード大学のRamana Nandaとの私の研究 中小企業をサポートし、収益性を高め、より多くの人材を雇うための方法はかなり簡単です。

主な資金調達源

売却後何週間も支払いを受けていないビジネスは、「取引クレジット」と呼ばれる顧客に効果的に短期資金を提供しています。これは売掛金として貸借対照表に計上されます。

その経済的重要性にもかかわらず、貿易信用は、他の資金調達源と比較して、これまでの学術文献ではほとんど注目されていないが、米国経済にとっての主要資金源である。 取引クレジットの使用は、貸借対照表の負債部分の「買掛金」として企業の会計帳簿に計上されている。 による 連邦資金フロー2.1の第3四半期末、銀行借入金の2倍、コマーシャル・ペーパーと呼ばれる短期債務の3倍の借入金が、非金融会社の貸借対照表上のUS $ 2006兆ドルに達した。

最近のニュースレポート 大企業が支払い期間を延長し、しばしば中小企業の業績を圧迫するため、サプライヤーへの支払いが遅くなるという問題が浮き彫りになりました。

他の国々は、特に欧州で貿易信用市場を改革しようとしている。 指令が採択された すべてのセクターの会社間支払期限を2011日に制限する60(いくつかの例外を除く)。

In 以前の論文私は短期間で支払いを要求することは、フランスで採用されたときの中小企業の生存に大きな影響を与えたことを示しました。 彼らのお金を早く受け取ることは、彼ら自身のサプライヤーと彼らの資金調達者に、より少ない頻度で債務不履行に陥った。 倒産確率は四分の一に低下した。

支払いを加速する

このような改革が米国に及ぼす影響の詳細については、 私たちが勉強 連邦請負業者への支払いをスピードアップする効果。

QuickPay改革9月に発表された2011は、連邦政府から米国の小規模ビジネス契約者への支払いを加速し、30日から15日までの支払い期間を短縮し、連邦政府の年間契約額で64億ドルを加速しました。

連邦政府の調達 米国の国内総生産(GDP)の4%に相当し、中小企業から直接購入した商品やサービスには100X(10億ドル)が含まれています。その結果、これらの中小企業は実質的に政府に融資していました。しばしば、銀行から借り入れて給与と運転資金を調達しなければなりませんでした。

私たちの調査によれば、現金回収のわずかな改善でさえ、運転資本の乗数効果による採用に直接的に大きな影響を与える可能性があります。 平均して支払額が増えれば、給与計算では10セントがほぼ増加し、新入社員の3分の2が増加し、従業員一人当たりの収益が増加することからの収支が得られました。 総額で、64億ドルの支払いを加速させた新しい政策は、年間雇用数を6億ドル増加させ、改革後3年間で75,000雇用をわずかに上回った。

例を挙げると、1年を通して$ 1百万を顧客に販売し、製品を出荷してから30日後に支払われるビジネスを取る。 したがって、30日分の売上には、任意の時点(または年間売上高の8%)の資金を調達しなければなりません。 その結果、売掛金には常に約$ 80,000の現金が縛られています。

支払い制度の30日から15日への移行は、15日の売上、すなわち$ 40,000に資金を調達しなければならないことを意味します。 そして、それは最終的に年間売上高で2百万ドルを支え、サイズは倍にするのに役立ちます。

成長を抑える

これらの調査結果は、長期の支払い条件が中小企業の成長を抑えているという政策立案者と事業主の間で広く共有されている信念を裏付けています。

彼らはまた、雇用に関してそれほど費用がかかる場合、なぜ経済が貿易信用に頼っているのか、それを削減するために他の政策が実施されるのかどうかという疑問を提起する。 クイックペイに対する興味深いフォローアップポリシーは サプライヤーペイ。 このプログラムでは、Apple、AT&T、CVS、Johnson&Johnson、トヨタなどの40企業は、小規模なサプライヤに迅速に支払いをしたり、低コストで運転資本へのアクセスを助ける融資ソリューションを提供することを約束しました。

顧客の質と支払い速度についてのより多くの情報が、サプライヤーがよりゆっくりと支払うビジネスで働くかどうかを選択できるようにするでしょう。 だから、 "名前と恥"の論理に従えば、企業は悪い顧客として認識されないように支払いを加速しなければならないと感じるかもしれません。

より大きな影響

この方針を維持し拡大することは理にかなっていますか?

私たちの分析の興味深い側面は、QuickPayの効果は現地の労働市場の状況に依存するということです。 これは、導入された失業率の高い地域で最も顕著であった。 他の雇用創出は限られていた。

その理由は、中小企業の成長を支援することは、地元で働く他の企業に優位性をもたらすからです。 より多くの人を雇うことで、これらの中小企業は、他の人がそうすることをより困難にしています。 失業がなければ、この混雑効果は政策の雇用利益を相殺する。

このような政策は、失業率の高い地域や時間にのみ雇用を促進するのに効果的である。

著者について

ジャン=ノエル・バロット、財務の助教授、 経営のMITスローンスクール

この記事は、最初に公開された 会話。 読む 原著.

関連書籍:

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