破壊的テクノロジーが投資家に戦略の再考を迫る

: By コベントリー大学、アラン・リチャーズ

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どのように破壊的な技術が投資家に戦略を見直すか

テクノロジーの変化のペースは明らかです。多くの求められていて高価な電子ガジェットは購入から数ヶ月以内に期限切れそして数年後に時代遅れになる。製品ライフサイクルのこの短縮と、イノベーションへの重点の強化ファンドマネジャーを不安にさせた。リスクのほとんどない中長期的な投資の時代は過ぎ去った。

ファンドマネージャーは、再配分する利益を伴う裕福な組織の保護ではありません。先進国が国家年金危機市民が老後に私的収入を得る必要性がますます重要になってきている。このような民間金融の安全保障は、年金基金と関連する製品の効果的な利用に大きく依存している。

年金基金は伝統的に2つの方法のいずれかに投資されてきました。固定資産の専門的な資金調達により、収益を最大化するか、あるいはより広範な債券や株式に広がり、全体的なリスクを軽減します。

そのような資金の内容には、通常、家庭用および商業用不動産への投資を含む固定資産が含まれる。しかし、場所に依存しない作業と、長い間忘れられていた "テレコテージ"練習に変わった自宅や公共の場所からの作業大規模な商業用建物の必要性がロンドンや他の主要都市の外で減少しています。

また、オンラインショッピングの普及市の中心部は高い賃料と低い足跡で大きな打撃を受けています。これらの状況は、当社の退職基金の管理を担当する人々にとって魅力的ではない投資機会をもたらしました。

ハイテク企業への投資はその程度にまで上昇したソーシャルメディアの非現実的な評価やアプリベースの新興企業が原因で、別のドットコムバブルが発生すると予測している人もいます。インターネットが人間の行動や支出パターンを完全に再定義しているため、これらの要素が組み合わさって伝統的な投資ポートフォリオに不確実な将来をもたらしています。

1990 ドットコムバブル複雑な技術を予測することがますます困難になっています。そして、青い海の技術市場が処女的な領域であるため、リスクをモデル化することはますます困難になっています。

技術開発と技術革新の指数関数的な成長は、新しい市場が浮上し、目立つようになり、ほとんど痕跡がなくなるのを見ています。単なる世代の前に、労働者の過半数がコンピュータベースの活動に従事するという考えは、多くの人にとって考えられないものでした。しかし、今やコンピュータベースの雇用は先進国で支配的であり、一方、重工業における多くの伝統的な雇用歴史に委託されているヨーロッパとそれ以降。

不確実性の年齢

このように労働力と製品が大きく変化したことで、金融機関は変化のスピードに追いつくために苦労していることはほとんどありません。彼らが依存しているリスクモデルは、しばしば真実ではない可能性がある確立されたパラダイムに基づいている。新しいリスクモデルでは、長期間にわたって信頼性の高いデータが確実に収集されていません。したがって、投資プロファイルが未実現投資機会を網羅しなければならないため、リスクは不確実性に沿って増加しています。

そのような数学的機能を考慮して、新しいモデルを探さなければなりません。ファジーロジック不確実性をリスク分析のファブリックに統合する一方で、従来のデータ・セットの減少に基づいて予測を行うことができます。

有用なデータが収集される期間は、製品のライフサイクルが短くなるに伴い減少していますが、「ビッグデータ」の増加とリアルタイム通信技術により、情報の収集、照合および配布の能力が増えています。新興の「すべてのインターネット」に電力を供給します。

危険なビジネス

イノベーションと投資の間には相互依存関係が存在するため、ファンドマネージャーがリスクを評価し、財源を配分してイノベーションを促進し、富を生み出すソリューションを探さなければなりません。

投資家の心理は最近、株式市場の不安定化により、IPOが合理的な財務プロファイリングとオブザーバー・バイアスをほとんど含まない付加価値要素を融合させているのを見て、混乱しています。このような短期主義は、新公開企業の株価の変動を大きくし、長期的なファンド・マネジャーへの魅力を低下させ、ボラティリティがリスクを管理不能なレベルにまで高める。

このような解決策が欠如しているため、市場にはギャップが生じ、複数のドナーが少額の金額をオンラインアカウントに帰属させる「キックスターター」投資モデルが登場しました。

Techの新興企業はこのモデルを幅広く使用してきましたが、そのような投資戦略の影響はさらに大きくなりました。バラク・オバマ大統領の2008の大統領選挙キャンペーンは、$ 28m以上のオンライン寄付を受けていました。その中の90％は$ 100未満の寄付から得られました。これはますますモデルになる政治資金調達のために。

しかし、このようなモデルは、彼らが帰ってくることを期待するのではなく、彼らが承認したプロジェクトに貢献する個人に関するものです。このような投資の選択肢は、小規模投資家のまったく新しい市場を進化させてきました。これは、市民がイノベーション・プロジェクト、ニュース項目、芸術批評、政治動員の共同制作者になるというさらなる証拠となります。

年金基金は、ほとんどの人が財産外で行う最大の投資です。そのため、リスクを最小限に抑える必要があります。リスクアセスメントの将来は問題になるかもしれませんが、効果的な方法でリソースを配分する必要性はこれまで以上に重要です。したがって、ファンドマネージャーと意思決定を支援するアルゴリズムは、革新が将来に繁栄するために必要な投資を維持するならば、急速で不確実な環境の中でリスクをモデリングする能力がなければなりません。