大統領が銀行の野生の西日本に戻るだろうか?

グローバリゼーションへの反応としてのドナルド・トランプの選挙の成功を説明するための解説が流れています。 新自由主義。 これは、大統領当選者からバーニー・サンダースに至る大衆的反資本主義の流れを指している。

しかし、これが真実である限り、トランプの有権者は驚くかもしれません。 新政権の見通し改革の1つは、2008の金融危機に対する規制対応の取り消しであろう。 これは、選挙前のレトリックと矛盾するだけでなく、金融市場にとって非常に重要です。

金融俳優を規制の枠組みから解放することは、ビジネスにとって魅力的だが、別の金融危機のリスクも高めるだろう。 トランプの方針は、米国だけでなく世界的に、よりダイナミックで重要なリスクが発生しやすい金融システムを作り出す可能性があります。

特に、世界金融危機後の金融業界の広範な規制を導入したドッド・フランク法の解体について話している。 これは市場を喜ばせていますが、2008危機を引き起こしたのと同じ種類のリスクにつながる可能性があります。

状態の介入を終了する

会長エレクト 新たに設立された移行ウェブサイト 「ドッド・フランク経済は労働者にとっては機能しない」と述べた。トリプルによると、官僚主義的な赤字とワシントンの義務は、アメリカの景気回復を妨げている。 新政権は、ドッド・フランクを解体し、経済成長と雇用創出を促す新しい政策に置き換えることを約束します。


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しかし、それはまさに このタイプの規制緩和 1980と2000の中間の間で、危機の主な原因となっていました。 これが、 ドッド・フランク法 実質的にすべての金融市場に影響を与え、米国のほぼすべての連邦金融規制機関に新たな権限を与えた条項が含まれていました。

企業や投資家の過度のリスクを回避するために設計されています。 ウォールストリートの規制が強化され、反復的な危機が発生した場合に介入する政府の権限が強化されました。

また、危機以前に利益を得た住宅ローン会社や給料日貸し手など、消費者に対する金融サービスの販売とマーケティングを監督する消費者ウォッチドッグを作成しました。 これは、リベラル民主党上院議員のエリザベスウォーレンの考えであり、 選抜された 共和党のための怒りの源として、それは金融市場における国家介入を象徴するものである。

チョッピングブロック

Dodd-Frankと交換される予定の詳細は現時点で入手可能です。 いくつかの兆候は、危機後の規制を弱体化させる共和党の提案から来ており、 手形 今年初めにハウス金融サービス委員会委員長のジェブヘンザリング氏によって紹介されました。

ヘンゼルリング計画は、新たなルールを作成しようとする金融監督当局に対する規制を強化し、大規模な金融機関に規制上の負担を軽減する方法を与えるだろう。 そのような機関は、大量の資本を握ることに同意するならば、何らかの政府の監視からオプトアウトするオプションを与えられるだろう。

Dodd-Frankの大部分は、 「秩序ある清算権」 規制当局が病院にいる​​銀行を閉鎖することができる。 おそらくもっと象徴的に、 "ボルカールール"銀行がプロプライエタリ取引と呼ばれる利益追求活動に従事しないようにすることも、廃止されるだろう。 また、議会は、予算と管理の両方を管理することによって、新しい消費者ウォッチドッグを脆弱にする可能性がある。 また、「濫用的」とみなされる金融商品や消費者金融データを収集する能力を禁止する能力を失う可能性がある。

予期せぬ期待

政府機関と共和国政府の「管轄」の一部ではないか? おそらく。 しかし、長い選挙運動の間に、この新しい人口学的なアメリカ政治の段階で、多くの予期しないことが起こった。

例えば、共和党は、民主党の左翼と協力して グラス・スタガルル法の復活。 これは最も重要な立法的対応の1つでした 大恐慌につながった失敗へ特に銀行部門では、 行為者の支持者は、銀行が1920の間に不動産および証券市場における持続不可能なブームを促進する上で重要な役割を果たしたと確信した。

Glass-Steagallは、商業銀行が不振のローンや投資をして住宅市場のバブルを招くことを防止しました。 また、銀行が株式市場の低迷時にソルベンシーを損なう証券に投資することを阻止し、有価証券の購入に融資する貸出を止めた。

1930の規制の復帰を擁護してから、2008の危機対応後の解体に至るまでには、いくつかの知的な飛躍が必要です。 しかし、これはトランプのチームが取ったと思われる方向です。

市場は、意外にも、 よく反応した。 これは誰も不思議に思うことはありません。 チョップの規制により、銀行はコンプライアンスコストを削減し、利益率を高めることができます。 金融業界は、アメリカの新しい支配者の最初の発表を見て、それが見たものが好きだった。

会話

著者について

Ioannis Glinavos(法律上級講師) ウェストミンスター大学

この記事は、最初に公開された 会話。 読む 原著.

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